home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 040290 / 0402201.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.4 KB  |  43 lines
  1. <text id=90TT0814>
  2. <title>
  3. Apr. 02, 1990: Business Notes:Fraud
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1990               
  7. Apr. 02, 1990  Nixon Memoirs                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 53
  13. Business Notes
  14. FRAUD
  15. Sad Plea for A Proxy Prince
  16. </hdr>
  17. <body>
  18. <p>     In the takeover-crazed 1980s, a cheeky business-school
  19. dropout named Donald Carter transformed the humdrum job of
  20. counting ballots at corporate shareholder meetings into a
  21. multimillion-dollar business. As head of the Carter
  22. Organization, he orchestrated campaigns to persuade
  23. shareholders to back corporate raiders. For his work, he
  24. collected ten times the going rate. But the proxy prince scooped
  25. up some illegal gravy as well. Last week in a New York State
  26. court, Carter pleaded guilty to stealing $1 million from his
  27. clients through false billing.
  28. </p>
  29. <p>     During his heyday, Carter employed out-of-work actors to
  30. call up corporate shareholders to try to sway their votes.
  31. "Actors know how to talk and when to listen," he claimed. In
  32. 1987 he sold his firm to a British ad agency for $76 million.
  33. Carter resigned from the organization in January, a year after
  34. learning about the investigation of his dealings. Now he faces
  35. up to four years in jail, and his former company has posted
  36. steep losses as clients defect to other firms.
  37. </p>
  38.  
  39. </body>
  40. </article>
  41. </text>
  42.  
  43.